螺紋鋼主力1110合約本周先跌后漲，周一受周邊市場(chǎng)影響，出現(xiàn)大幅跳水，單日跌幅為0.95%，之后幾天重新回升，最高至4947元，最后整周以0.08%的幅度收漲至4929元。本周主力資金繼續(xù)向遠(yuǎn)月1201合約轉(zhuǎn)移，1110合約本周持倉減少13.5萬手至42.8萬手，成交量減少34.6萬手至71.5萬手，1201合約持倉增加62484手至28.4萬手，成交量增加52.7萬至94.4萬手。
一周行情分析
現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)維持平穩(wěn)的走勢(shì)
本周現(xiàn)貨市場(chǎng)繼續(xù)維持平穩(wěn)的報(bào)價(jià)，僅個(gè)別地區(qū)偶有小幅上拉，大部分地區(qū)仍維持穩(wěn)定，其中上海地區(qū)三級(jí)螺紋鋼始終報(bào)在5050元/噸，天津地區(qū)也始終保持在5080元/噸，與期貨價(jià)格的之間的倒掛仍存在。鋼廠方面，繼上周沙鋼小幅上調(diào)了7月下旬出廠價(jià)格之后，本周河北鋼鐵集團(tuán)出臺(tái)建筑鋼材7月結(jié)算價(jià)格和8月訂貨價(jià)格，對(duì)于7月結(jié)算價(jià)格，唐鋼、宣鋼、承鋼線材、螺紋鋼價(jià)格均維持上期基價(jià)不調(diào)整，邯鋼高線價(jià)格上調(diào)30元/噸，螺紋鋼、盤螺價(jià)格維持上期基價(jià)不調(diào)整；對(duì)于8月訂貨價(jià)格，唐鋼、宣鋼、承鋼三級(jí)螺紋鋼價(jià)格上調(diào)30元/噸，其余品種均維持上期基價(jià)不調(diào)整，邯鋼高線、螺紋鋼、盤螺價(jià)格均上調(diào)50元/噸。顯示主流鋼廠對(duì)后市的看法出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，總體還是比較樂觀的。
鐵礦石價(jià)格穩(wěn)中有漲，成本支撐的作用猶在
本周主要原料中，鐵礦石價(jià)格再度出現(xiàn)回升，外盤63.5%/63%印度粉礦繼續(xù)小幅回升至183美元/噸，而國內(nèi)鐵礦石價(jià)格連續(xù)上漲，河北唐山礦本周上漲30元/噸至1460元/噸。本周囤積在港口的庫存小幅回落，截至周五為9444萬噸，從主要出口到我國的主要國家來看，僅從巴西進(jìn)口的數(shù)量仍在小幅增加，來自印度和澳大利亞的均小幅下滑，目前調(diào)查統(tǒng)計(jì)顯示，目前平均有36天左右的庫存，較上周小幅回落。海運(yùn)費(fèi)方面，波羅的海干散貨運(yùn)指數(shù)繼續(xù)呈現(xiàn)下跌的局面，目前回落至1278點(diǎn)，較前期1453點(diǎn)相比，已回落12%，市場(chǎng)持續(xù)受貨運(yùn)貿(mào)易放緩以及船只供應(yīng)增加的不利影響。
供應(yīng)和需求均出現(xiàn)降溫
6月份國內(nèi)鋼廠都在開足馬力的生產(chǎn)，粗鋼和鋼材日均產(chǎn)量分別為199.8萬噸和262.4萬噸，環(huán)比分別增長(zhǎng)2.8%和6.5%，均創(chuàng)歷史新高。其中6月份鋼筋和線材日均產(chǎn)量分別為43.65萬噸和35.5萬噸，環(huán)比分別增長(zhǎng)5.28%和7.73%，也雙雙創(chuàng)下歷史新高。進(jìn)入7月后，隨著鐵礦石價(jià)格逐漸回升，鋼廠的利潤(rùn)空間再次受到擠壓，同時(shí)由于前期鋼廠的產(chǎn)能基本盡數(shù)釋放，產(chǎn)量的潛力不足，因此鋼廠生產(chǎn)的熱情稍有降溫，7月上旬和中旬的粗鋼日均產(chǎn)量連續(xù)出現(xiàn)回落，分別從6月下旬201.8萬噸創(chuàng)紀(jì)錄的日均產(chǎn)量下滑至195.5萬噸和194.99萬噸。另外，隨著夏季用電高峰的到來，對(duì)鋼廠的生產(chǎn)形成壓制，因此粗鋼產(chǎn)量將在7、8月份從高位下滑。另一方面，盡管保障性住房的建設(shè)，僅一個(gè)月便增加了兩成多，上半年的開工率已達(dá)到56.6%，但隨著天氣逐漸升溫，施工將受到影響，預(yù)計(jì)建筑鋼材的需求量將有所下滑，對(duì)鋼價(jià)將形成壓制。
操作建議
螺紋鋼在連續(xù)三周上漲之后，本周上漲的動(dòng)力稍減，上方的壓力的非常明顯，從周線來看，5周均線上穿10周均線，KD金叉后上行至50之上，同時(shí)MACD在零線位上方有形成金叉的跡象，顯示螺紋鋼的中期仍有上漲的可能，但從日線圖看，指標(biāo)出現(xiàn)一些背離，價(jià)格較上周創(chuàng)出新高，但KD并未創(chuàng)出新高，且MACD的上行也出現(xiàn)鈍化，有走平的跡象，顯示螺紋鋼短期走勢(shì)將略做休整，建議投資者在螺紋鋼整體走勢(shì)依然看漲的情況下，繼續(xù)以多頭思路進(jìn)行操作，低位建倉的多單可繼續(xù)持有。
一周新聞回顧
上半年美國鋼材進(jìn)口量同比增長(zhǎng)24.8%
美國商務(wù)部發(fā)布的數(shù)據(jù)表明，2011年6月份美國鋼材的進(jìn)口量為242.2萬噸，同比增長(zhǎng)31.2%，環(huán)比下降9.9%，符合預(yù)期。上半年美國累計(jì)進(jìn)口鋼材1325.4萬噸，同比增長(zhǎng)24.8%。
分品種看，6月份半成品和熱卷進(jìn)口量環(huán)比下降明顯，而冷軋薄板和鍍鋅板環(huán)比增長(zhǎng)一成多。與去年同期比，幾乎所有鋼材的進(jìn)口量都出現(xiàn)增長(zhǎng)，中厚板同比增長(zhǎng)80.3%，鋼管增長(zhǎng)46.8%。
從進(jìn)口來源國和地區(qū)看，除中國、韓國和烏克蘭外，6月份從其他國家和地區(qū)的進(jìn)口都環(huán)比下降。與去年同期比，除北美外，從其他地區(qū)的進(jìn)口都增長(zhǎng)明顯，從日本、中國和烏克蘭的進(jìn)口增幅均超過100%。6月份美國從中國進(jìn)口鋼材14.6萬噸，同比增長(zhǎng)104%，環(huán)比增長(zhǎng)25%。
最新的進(jìn)口許可證顯示，截至到7月28日，7月份美國鋼材進(jìn)口許可證數(shù)為204萬噸，高于6月份的同期數(shù)值，7月份美國鋼材進(jìn)口量可能會(huì)環(huán)比增長(zhǎng)。
中鋼協(xié)：7月中旬粗鋼日產(chǎn)估算為194.99萬噸
中國7月中旬粗鋼生產(chǎn)延續(xù)6月下旬日產(chǎn)紀(jì)錄高點(diǎn)回落走勢(shì)，因高溫天氣及淡季因素制約鋼廠開工。分析師稱，大部分品種尚有盈利使得鋼廠生產(chǎn)積極性不減，料本月粗鋼日產(chǎn)量仍將保持在較高水平。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)周四數(shù)據(jù)顯示，7月中旬粗鋼日產(chǎn)估算為194.99萬噸，旬環(huán)比略降0.26%。
數(shù)據(jù)并稱，7月中旬重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量為162.3萬噸，旬環(huán)比下降0.2%，7月累計(jì)全國日產(chǎn)量為195.3萬噸，與同一口徑下6月日產(chǎn)量基本相當(dāng)。
中鋼協(xié)此前數(shù)據(jù)顯示，6月下旬粗鋼日均產(chǎn)量201.8萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)3.22%，這亦是史上第一次日均產(chǎn)量突破200萬噸。
據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，6月份中國粗鋼產(chǎn)量為5,993萬噸，日產(chǎn)量為199.8萬噸，環(huán)比5月增長(zhǎng)2.8%，一并創(chuàng)下歷史最高水平。6月粗鋼日產(chǎn)量相當(dāng)于年產(chǎn)粗鋼7.29億噸。
電煤價(jià)格連跌 焦煤看漲
記者昨日獲悉，在7月21日至27日的一周時(shí)間內(nèi)，環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)綜合平均價(jià)為835元/噸，較上周下跌2元/噸，連續(xù)第四周保持下滑，整體下降8元/噸，跌幅并不大。相比此前連續(xù)14周的上漲，國內(nèi)沿海地區(qū)動(dòng)力煤供求關(guān)系已然由緊轉(zhuǎn)松。
與此同時(shí)，焦煤價(jià)格仍是“巋然不動(dòng)”，保持平穩(wěn)。業(yè)內(nèi)分析師預(yù)計(jì)，今年我國煉焦煤或出現(xiàn)2200萬噸缺口，預(yù)計(jì)下半年焦煤價(jià)快速上漲，平均漲幅或達(dá)到5%-15%。
秦皇島港電煤價(jià)格下跌
記者獲悉，目前秦皇島市場(chǎng)發(fā)熱量4500、5000、5500大卡市場(chǎng)電煤上限價(jià)格分別為640元/噸、740元/噸及840元/噸。較上周下跌5元/噸，而發(fā)熱量5800大卡優(yōu)質(zhì)電煤價(jià)格則維持上周880-890元/噸的價(jià)格不變。
“近期雨水的頻繁光臨，使得水電出力較多。同時(shí)，雨后氣溫較涼爽削弱了旺季因素，加之目前電廠較高的煤炭庫存也使電煤價(jià)格出現(xiàn)疲軟�！泵禾繉＜依畛终f。
據(jù)悉，截至7月上旬，全國重點(diǎn)發(fā)電企業(yè)電煤庫存可用天數(shù)平均達(dá)到了17天，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于10天左右的警戒線。
此外，目前煤炭中轉(zhuǎn)港口的庫存量出現(xiàn)增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月26日，秦皇島港存煤729.5萬噸，較上周同期增加30萬噸；同日，京唐港區(qū)煤炭庫存量為350萬噸，曹妃甸港煤炭庫存量為204萬噸，上述三大港口煤炭庫存周環(huán)比增加53.3萬噸、增長(zhǎng)4.3%至1283.5萬噸。
煉焦煤價(jià)巋然不動(dòng)
值得關(guān)注的是，用于冶金煉鋼的煉焦煤價(jià)格不但巋然不動(dòng)，而且還有部分區(qū)域小漲，由此更被市場(chǎng)看好。有分析師預(yù)計(jì)，今年我國煉焦煤或出現(xiàn)2200萬噸缺口，下半年焦煤價(jià)格還有可能快速上漲。
記者了解到，7月25日全國大部分地區(qū)的焦煤和焦炭?jī)r(jià)格不變，山西長(zhǎng)治噴吹煤車板價(jià)周環(huán)比上漲1.8%或20元/噸，成為自去年12月以來的首次上漲。
“2011年我國煉焦煤供需或出現(xiàn)絕對(duì)缺口2240萬噸，價(jià)格會(huì)快速上漲�！惫獯笞C券分析師張力揚(yáng)表示。
據(jù)分析，2010年中國國內(nèi)煉焦煤供需缺口4933萬噸，主要依靠進(jìn)口國際市場(chǎng)煉焦煤來補(bǔ)足，當(dāng)年進(jìn)口量達(dá)到4727萬噸，同時(shí)少量無煙煤等非煉焦煤被參入煉焦煤中使用，所以國內(nèi)需求得到滿足。
張力揚(yáng)預(yù)計(jì)，受國內(nèi)外市場(chǎng)影響，預(yù)計(jì)2011年、2012年我國國內(nèi)煉焦煤供需缺口逐步拉大，分別達(dá)到5780萬噸和7181萬噸，3季度末，國內(nèi)煉焦煤價(jià)格可能出現(xiàn)新一輪上漲，平均漲幅較上半年為5%-15%。
華東華南或成新一輪樓市限購重點(diǎn)區(qū)域
一位接近住建部的房地產(chǎn)業(yè)權(quán)威人士日前向本報(bào)記者透露，新的限購城市名單正在擬訂中，預(yù)計(jì)兩個(gè)月內(nèi)將公布。至于限購的具體城市，該人士稱將以此前房?jī)r(jià)上漲過快的一線城市為核心，圈定周邊被投資熱潮輻射的三、四線城市，其中華東、華南將成為重點(diǎn)區(qū)域。
將綜合考慮房?jī)r(jià)漲幅等因素
根據(jù)中國房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)百城價(jià)格指數(shù)調(diào)查數(shù)據(jù)，截至目前，未出臺(tái)限購措施但房?jī)r(jià)較高的前10個(gè)城市依次為：珠海、臺(tái)州、昆山、張家港、湖州、嘉興、吳江、常熟、江陰、揚(yáng)州。而根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的70個(gè)大中城市房?jī)r(jià)指數(shù)，未實(shí)行限購的城市中，今年以來房?jī)r(jià)漲幅較高的前10個(gè)城市依次為：岳陽、丹東、秦皇島、牡丹江、襄樊、洛陽、吉林、桂林、韶關(guān)、常德。
有關(guān)專家表示，綜合考慮房?jī)r(jià)漲幅和投資資金來源等因素，昆山、嘉興、常熟、揚(yáng)州、珠海等城市最有可能被列入新增限購城市名單。
其實(shí)，早在5月份，擴(kuò)大限購范圍的消息就已開始在市場(chǎng)上傳出。今年以來，以收緊信貸和限購為主的新一輪宏觀調(diào)控，對(duì)去年下半年以來持續(xù)過熱的房地產(chǎn)投資和炒作起到了很大的降溫作用。不過，隨著一線城市樓市企穩(wěn)，投資客開始大量涌入非限購的三、四線城市，導(dǎo)致這些城市房?jī)r(jià)下降動(dòng)力不足。
7月12日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求，已實(shí)施限購措施的城市要繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行，房?jī)r(jià)上漲過快的二、三線城市也要采取必要的限購措施。這一要求基本奠定了下半年的房地產(chǎn)調(diào)控基調(diào)。有專家預(yù)測(cè)，下半年房?jī)r(jià)整體下調(diào)幾成定局。
中小城市房產(chǎn)交易中心系統(tǒng)有待完善
隨著限購城市范圍的擴(kuò)大，一些單純依賴房地產(chǎn)投資和稅收拉動(dòng)地產(chǎn)財(cái)政收入的中小城市可能面臨新的收支挑戰(zhàn)。
深圳房地產(chǎn)協(xié)會(huì)專家尹香武介紹，目前中國部分地方政府對(duì)土地財(cái)政的依賴程度達(dá)到50%以上。其中主要包括房地產(chǎn)業(yè)涉及的各種稅收和土地出讓金。而房地產(chǎn)投資占固定資產(chǎn)投資比例越高，地方財(cái)政對(duì)房地產(chǎn)的依賴也就越強(qiáng)。一旦中小城市在實(shí)施限購令后樓市成交大幅縮水，地方財(cái)政所受影響將大大高于一線城市。
“其實(shí)土地財(cái)政緊縮對(duì)一線城市的影響往往小于中小城市，尤其是那些第二產(chǎn)業(yè)不強(qiáng)，單純依賴房地產(chǎn)收入的中小城市。比如深圳2010年房地產(chǎn)開發(fā)投資占固定資產(chǎn)投資的比例為25%，對(duì)GDP貢獻(xiàn)率為4.82%。也就是說GDP中每100元有4.82元是由房地產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)的。因?yàn)樯钲诮鹑跇I(yè)等其他產(chǎn)業(yè)相對(duì)比較繁榮。但很多中小城市對(duì)房地產(chǎn)的依賴性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于深圳�！庇嘘P(guān)專家指出。
事實(shí)上，因?yàn)榈乩砦恢蒙辖咏虾＃ド阶?009年以來成為上海樓市投資客的分流首選。7月以來，在可能被限購的消息刺激下，昆山樓市出現(xiàn)連續(xù)兩周的成交量上漲。其中，7月8日至15日，昆山樓市成交580套，環(huán)比上升17.89%；7月15日至22日，昆山樓市成交656套，環(huán)比上漲13.10%。至此，昆山樓市日均賣房高達(dá)94套，與去年同期相比增長(zhǎng)率為91.7%。
不過，也有專家提出，部分中小城市實(shí)施限購可能面臨一定困難�！坝捎诜慨a(chǎn)交易中心系統(tǒng)不完善，中小城市很可能出現(xiàn)無法準(zhǔn)確查閱購房者以往購房記錄的情況�！敝袊慨a(chǎn)信息集團(tuán)分析師付琦表示。據(jù)介紹，上海2004年開始建立房產(chǎn)登記備案電子系統(tǒng)，是國內(nèi)首個(gè)建立這一數(shù)據(jù)庫的城市，至今，各地紛紛建立房產(chǎn)權(quán)屬備案系統(tǒng)，但完善程度各有不同�！叭绻摮鞘薪⑾到y(tǒng)較晚，或信息錄入不全，就可能出現(xiàn)在當(dāng)?shù)氐姆康禺a(chǎn)交易中心無法查到購房記錄的情況，實(shí)施限購就可能面臨無據(jù)可依的難題。”付琦稱。
日本6月份鋼鐵出口量環(huán)比增4.9%
綜合媒體報(bào)道，日本財(cái)務(wù)省初步統(tǒng)計(jì)的進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，2011年6月份日本共出口鋼鐵347.8萬噸，同比降9.2%，環(huán)比增4.9%，出口額達(dá)3234.2億日元，同比降6%。同期，日本進(jìn)口鋼鐵70.3萬噸，同比增4%，環(huán)比降9.4%，這是日本自過去4個(gè)月來首次出現(xiàn)進(jìn)口量環(huán)比下降。
按出口地區(qū)分類，6月份日本向亞洲國家出口281.4萬噸，同比降13.1%。其中，向中國出口57.8萬噸，降15.8%；向新興經(jīng)濟(jì)體國家出口116.3萬噸，降23.9%；向東盟國家出口94.2萬噸，降5%。另外，6月份日本還向中東國家出口11.9萬噸，增34.3%；向俄羅斯出口鋼鐵1.4萬噸，降63.9%；向美國出口17.7萬噸，增53.6%；向歐盟國家出口2.9萬噸，降46.9%。
按進(jìn)口地區(qū)分類，6月份日本從中國進(jìn)口鋼鐵17萬噸，同比增2.9%，過去4個(gè)月日本從中國進(jìn)口量連續(xù)增長(zhǎng)，并保持在每月15萬噸以上水平。另外，日本還從新興經(jīng)濟(jì)體國家進(jìn)口36.3萬噸，增14.9%；從東盟國家進(jìn)口9800噸，增67.5%；從中東國家進(jìn)口1.9萬噸，增170倍；從俄羅斯進(jìn)口2.1萬噸，降18.4%；從歐盟國家進(jìn)口9900噸，增10.5%；從美國進(jìn)口1100噸，增19.3%。
