4月份國內(nèi)鋼材市場分析及后市預(yù)測
一、市場回顧分析
進(jìn)入4月份，國內(nèi)鋼材市場整體呈現(xiàn)穩(wěn)中小幅上漲態(tài)勢，但漲幅有限。清明假期前市場成交未出現(xiàn)明顯放量，節(jié)后隨著銀行季度還款壓力的減弱,部分鋼廠上調(diào)價(jià)格，刺激成交略微好轉(zhuǎn)，市場價(jià)格小幅拉漲。一季度國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)低于市場預(yù)期，加劇市場悲觀預(yù)期，中旬價(jià)格盤整運(yùn)行。
二、國內(nèi)主流市場價(jià)格走勢圖：
三、市場走勢預(yù)測
一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)同比增長8.1%，是2009年四季度以來的最低水平，經(jīng)濟(jì)下行壓力進(jìn)一步加大；固定資產(chǎn)投資和規(guī)模以上工業(yè)增加值增速回落，鋼鐵下游需求增速放緩；3月份CPI有所反彈，但后期將不改回落趨勢；資金面逐步寬松，宏觀政策開始微調(diào)。二季度進(jìn)入傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，但當(dāng)前鋼鐵產(chǎn)能快速釋放，資源壓力進(jìn)一步增加；社會(huì)庫存仍處于高位，尤其是建筑鋼材同比增幅明顯；鋼材出口大幅回升，但后期持續(xù)大幅增加的可能性不大；原材料價(jià)格高位堅(jiān)挺，成本高位運(yùn)行對鋼價(jià)支撐作用較強(qiáng)；鋼廠訂單壓力仍存，價(jià)格政策謹(jǐn)慎。綜合來看，后期宏觀政策預(yù)調(diào)微調(diào)進(jìn)程可能加快，但國內(nèi)鋼材市場需求不旺，供大于求的局面難以改觀，鋼價(jià)面臨較大上行壓力，走勢將以震蕩下滑為主。
四、影響國內(nèi)鋼市運(yùn)行的因素：
1、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，宏觀政策微調(diào)進(jìn)程或?qū)⒓涌�。一季度GDP增長8.1%，較去年全年回落1.1個(gè)百分點(diǎn)，較去年四季度回落0.8個(gè)百分點(diǎn)。3月份社會(huì)融資規(guī)模1.86萬億元，分別比上月和上年同期多8136和355億元。其中，人民幣貸款增加1.01萬億元，同比多增3320億元。3月份全國居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上漲3.6%，環(huán)比上漲0.2%；一季度CPI同比上漲3.8%。3月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)同比下降0.3%，環(huán)比上漲0.3%；一季度PPI同比上漲0.1%。盡管 CPI再次反彈不會(huì)改變二季度物價(jià)水平整體回落的大趨勢，但是物價(jià)上漲壓力并未消除。央行通知4月1日起對央行專項(xiàng)票據(jù)置換進(jìn)展順利的縣域法人金融機(jī)構(gòu)，給予1%的法定存款準(zhǔn)備金率政策優(yōu)惠，政策實(shí)施期為2012年4月1日-2013年3月31日，顯示出宏觀政策開始微調(diào)。13日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確提出了擴(kuò)大內(nèi)需、保持適度投資規(guī)模和努力保持對外貿(mào)易穩(wěn)定增長等措施，預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間內(nèi)政策的預(yù)調(diào)微調(diào)進(jìn)程可能加快。
2、下游行業(yè)增速放緩。1-3月份，固定資產(chǎn)投資47865億元，同比增長20.9%，增速較1-2月份回落0.6個(gè)百分點(diǎn)。1-3月份新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資同比增長23%，增速較1-2月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，顯示鋼材后市缺乏推升的新增力量。1-3月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長23.5%，增速比1-2月份回落4.3個(gè)百分點(diǎn)。1-3月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購置面積同比下降3.9%，降幅比1-2月份擴(kuò)大3.4個(gè)百分點(diǎn)。近日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確指出堅(jiān)持房地產(chǎn)調(diào)控政策不動(dòng)搖，決不讓調(diào)控出現(xiàn)反復(fù)。在政策和市場的雙重壓力下，后期房地產(chǎn)投資下滑風(fēng)險(xiǎn)加大。1-3月份，鐵路運(yùn)輸業(yè)投資530億元，同比下降41.8%。
3月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)上升為53.1%，比上月提升2.1個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下12個(gè)月以來的最高水平。1-3月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長11.6%，雖然比1-2月回升0.2個(gè)百分點(diǎn)，但仍然低于去年13.9%的水平。1-3月，全社會(huì)用電量累計(jì)11655億千瓦時(shí)，同比增長6.8%，增速比上年同期回落5.9個(gè)百分點(diǎn)，其中3月份工業(yè)用電量同比僅增3.8%，遠(yuǎn)低于去年同期近14%的增速，工業(yè)用電增速大幅下滑印證經(jīng)濟(jì)減速勢頭。一季度建筑及工業(yè)運(yùn)行情況反映出鋼鐵需求增速明顯放緩。
3、鋼鐵產(chǎn)量逐步釋放。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，1-3月我國粗鋼、生鐵和鋼材累計(jì)產(chǎn)量17422萬噸、16592萬噸和22466萬噸，同比分別增長2.5%、3.2%和6.5%。其中3月份粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量6158萬噸、5751萬噸和8333萬噸，同比分別增長3.9%、3.8%和10.2%。3月份國內(nèi)粗鋼日均產(chǎn)量達(dá)到198.65萬噸，較2月增加近6萬噸，僅次于去年6月的199.77萬噸最高點(diǎn)。1-3月份國內(nèi)粗鋼日均產(chǎn)量達(dá)到191.5萬噸，超過去年全年的187.5萬噸的平均水平。以此計(jì)算，全年粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到7億噸。粗鋼產(chǎn)量攀升，有效需求難有明顯增長，供需矛盾抑制市場上行。
4、鋼材社會(huì)庫存逐步下降。截止4月13日，全國主要市場螺紋、中厚板、線材、熱軋、冷軋五大代表品種的鋼材社會(huì)庫存量為1744.99萬噸，與去年同期相比增加123.66萬噸，周環(huán)比減少30.48萬噸。分品種看：線材社會(huì)庫存量為213.55萬噸，同比增加9.70萬噸，周環(huán)比減少3.49萬噸；螺紋鋼社會(huì)庫存量為783.70萬噸，同比增加146.55萬噸，周環(huán)比下降21.17萬噸；熱卷社會(huì)庫存量為425.89萬噸，同比減少38.40萬噸，周環(huán)比減少7.31萬噸；冷軋社會(huì)庫存量為169.43萬噸，同比增加7.97萬噸，周環(huán)比增加0.49萬噸；中厚板社會(huì)庫存量為152.42萬噸，同比減少2.16萬噸，周環(huán)比增加1萬噸。當(dāng)前板材類庫存下降比較明顯，建筑類鋼材庫存壓力較大。
5、原材料價(jià)格高位堅(jiān)挺。3月20日汽、柴油價(jià)格均上調(diào)600元/噸，國內(nèi)油價(jià)至此步入“8時(shí)代”，鋼鐵物流成本顯著增加。近期焦炭價(jià)格持穩(wěn)，山西地區(qū)二級冶金焦主流價(jià)格1700-1730元/噸。國內(nèi)鐵精粉市場價(jià)格小幅松動(dòng)，但進(jìn)口鐵礦石穩(wěn)中向上，截止4月13日，63.5%印粉價(jià)格152美元/噸。3月份我國進(jìn)口鐵礦石6287萬噸，比上個(gè)月減少211萬噸，同比增加5.59%。盡管目前鋼廠對于原料采購仍較為謹(jǐn)慎，但在鋼鐵產(chǎn)能逐步釋放的局面下，鐵礦石、焦炭等原材料價(jià)格堅(jiān)挺，生產(chǎn)成本高位運(yùn)行對鋼價(jià)支撐作用較強(qiáng)。
6、鋼材出口有所增加。一季度我國累計(jì)出口鋼材1215萬噸，同比增長15.8%。其中3月份出口鋼材503萬噸，月環(huán)比增加164萬噸，同比增長2.44%，自2010年7月首次突破500萬噸。一季度我國累計(jì)進(jìn)口鋼材341萬噸，同比減少18.4%。其中3月份進(jìn)口鋼材127萬噸，月環(huán)比增加3萬噸，同比下降20.47%。3月份鋼材出口大幅回升主要是今年以來匯率較為穩(wěn)定，外需復(fù)蘇帶動(dòng)國際鋼價(jià)上漲，國內(nèi)外價(jià)差拉大，特別是東南亞國家和地區(qū)拉動(dòng)我國鋼材出口明顯增加。3月份出口的增加減輕了國內(nèi)鋼材市場資源供給的壓力，但我國外需環(huán)境難言轉(zhuǎn)好，后期隨著出口價(jià)差縮小、匯率波動(dòng)加劇、季節(jié)性因素淡化，出口持續(xù)大幅增加的可能性并不大。
7、鋼廠價(jià)格謹(jǐn)慎。寶鋼股份5月份熱軋、酸洗、普冷、中厚板價(jià)格均維持不變；武鋼熱卷價(jià)格上調(diào)40元/噸，冷卷價(jià)格維持平穩(wěn)，中厚板價(jià)格上調(diào)60元/噸；首鋼熱卷價(jià)格上調(diào)50元/噸，冷卷價(jià)格保持平穩(wěn)，中厚板價(jià)格上調(diào)100-150元/噸；太鋼熱卷價(jià)格保持平穩(wěn)，中厚板價(jià)格上調(diào)150元/噸； 鞍鋼熱卷、中板價(jià)格上調(diào)30元/噸，冷軋價(jià)格保持平穩(wěn)。下游需求不旺制約鋼廠價(jià)格上調(diào)，市場也缺乏拉漲動(dòng)力。
