5月是真正“斷送”了鋼材市場自3月“培養(yǎng)”出來的總體盤整向上走勢，轉(zhuǎn)而窄幅“跌跌不休”，整體上，研究中心認(rèn)為，近期鋼材市場已然步入了一個短暫探底的過程中。再看宏觀經(jīng)濟(jì)，目前并未有實質(zhì)性改觀，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩、房地產(chǎn)持續(xù)調(diào)控、鋼廠產(chǎn)能過剩等不利因素長期存在，后期鋼材市場走勢制約點(diǎn)頗具壓力。
鋼市宏觀背景：大經(jīng)濟(jì)不樂觀，嚴(yán)峻形勢或持續(xù)相當(dāng)長一段時間
近期中國經(jīng)濟(jì)形勢并不樂觀，經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)下行。下面幾組數(shù)據(jù)便可見一斑。
今年第一季度GDP增長8.1%，同比回落1.6個百分點(diǎn)，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長11.6%，同比回落2.8個百分點(diǎn)。受工業(yè)增加值增長放緩，工業(yè)品價格增幅回落，尤其是工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格漲幅同比回落等因素影響，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤也在下降。
觀察經(jīng)濟(jì)變化還有一個很好的指標(biāo)，3月份工業(yè)速度從前兩月的11.4%顯著反彈到11.9%，但工業(yè)速度的回升主要是輕工業(yè)的回升，重工業(yè)的回升速度并不明顯，從用電量看，1-2月重工業(yè)的用電量增長率是6.6%，而3月當(dāng)月的增長率只有1.6%，下降了5個百分點(diǎn)，說明重工業(yè)的增長動力并不是在顯著趨強(qiáng)，反而是在趨弱。
由于重工業(yè)增加值占了全部工業(yè)產(chǎn)出的70%以上，也占了全部GDP的30%，重工業(yè)沒有顯著反彈，說明中國經(jīng)濟(jì)形勢并不樂觀。
業(yè)內(nèi)分析，當(dāng)前的低迷形勢與2009年年初國際金融危機(jī)有些類似。但當(dāng)時國家能夠?qū)嵤?萬億元的救市措施，形勢很快就發(fā)生逆轉(zhuǎn)，預(yù)計今年不會再出臺類似救市措施，因此嚴(yán)峻形勢會持續(xù)相當(dāng)長的一段時間。
鋼價排排看：持續(xù)下跌
最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，目前，全國23個鋼材市場高線平均價格為4313元/噸，較4月末每噸下跌44元，跌幅1.01%；螺紋鋼平均價格為4283元/噸，較4月末每噸下跌48元，跌幅1.11%；3.0mm熱軋板卷平均價格為4456元/噸，較4月末每噸下跌36元，跌幅0.80%；20mm中板平均價格為4363元/噸，較4月末每噸下跌57元，跌幅1.29%；1.0mm冷軋板卷平均價格為5075元/噸，較4月末每噸下跌20元，跌幅0.39%。
供需有多少?對沖差距有多少?
進(jìn)入3月份后，伴隨著鋼價的緩慢上漲，鋼廠盈利狀況有所好轉(zhuǎn)，在很大程度上刺激了生產(chǎn)積極，另一方面則是3-5月為傳統(tǒng)生產(chǎn)和需求旺季，而且年初各企業(yè)都要為沖擊全年生產(chǎn)指標(biāo)而努力。
據(jù)中國鋼鐵協(xié)會最新旬報顯示，4月下旬重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量這166.9萬噸，環(huán)比中旬增加3.2%，全國預(yù)估日產(chǎn)量為203.5萬噸，環(huán)比中旬增加1.5%。4月全月全國粗鋼日產(chǎn)量為202.58萬噸，較3月實際日產(chǎn)量(198.6萬噸)增加2%，創(chuàng)下歷史新高。到目前為止，我國粗鋼月度日產(chǎn)量連續(xù)5個月環(huán)比回升。市場資源供應(yīng)壓力仍然較大。
而近期鋼材社會庫存雖已連續(xù)兩個月小幅下降，但總體水平仍處于高位。通常情況下，3、4月份是鋼材需求的旺季，雖目前各品種鋼材社會庫存均有不同程度下降，但仍高于去年同期，后期現(xiàn)貨市場去庫存壓力依然巨大。
而“需”的層面上，鋼材需求強(qiáng)度仍呈下降趨勢。
首先從長材需求看： 2012年3月末，全國商品房待售面積約3億平方米，同比增長35.5%，顯示出目前樓市的供應(yīng)量較大，待售房銷售壓力和房價下行壓力增加。同時，我國房屋新開工面積增速呈現(xiàn)出大幅回落走勢，土地購置面積急劇下降，這不僅預(yù)示房地產(chǎn)投資將減慢，也意味著未來住宅供給減少。
據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，一季度，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資10927億元，同比名義增長23.5%(扣除價格因素實際增長20.7%)，增速比上年全年回落4.4個百分點(diǎn)，比上年同期回落10.6個百分點(diǎn)。房屋新開工面積39946萬平方米，同比增長0.3%，增速比上年全年回落15.9個百分點(diǎn)，比上年同期回落23.1個百分點(diǎn)。
房地產(chǎn)行業(yè)對長材的需求大大減少。住建部有關(guān)負(fù)責(zé)人重申目前房地產(chǎn)調(diào)控政策絕不會松動。房地產(chǎn)行業(yè)的持續(xù)調(diào)控將繼續(xù)抑制市場對鋼材特別是建材的需求。
再從板材需求看：今年一季度，機(jī)械工業(yè)產(chǎn)銷仍然延續(xù)了去年以來回落的趨勢，產(chǎn)銷增速比去年同期回落均超過15個百分點(diǎn)。一季度，在統(tǒng)計的120種主要產(chǎn)品產(chǎn)量中，累計同比增長的產(chǎn)品有72種；同比下降的產(chǎn)品有46種。由于市場需求萎縮，產(chǎn)能過剩，企業(yè)在手訂單不足。1-2月份，機(jī)械工業(yè)重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)累計訂貨額同比下降2.6%，除農(nóng)機(jī)行業(yè)、石化通用和重型礦山外，其他各行業(yè)均為負(fù)增長。
受全球船舶市場持續(xù)低迷的影響，我國船舶工業(yè)發(fā)展也受到了嚴(yán)峻考驗，三大造船指標(biāo)同比下降，工業(yè)總產(chǎn)值增幅下降，船舶出口出現(xiàn)下滑。一季度，全國造船完工量為1121萬載重噸，同比下降22.5%。承接新船訂單量為559萬載重噸，同比下降48.7%。受散貨船市場極度低迷的影響，撤銷船舶訂單量出現(xiàn)回升。由于新船成交量連續(xù)15個月低于造船完工量，我國手持船舶訂單下降幅度較大。
該如何控“有點(diǎn)顛”的市場?探底過程何時了?
即便如此，商家也無須過度悲觀棄市。分析師認(rèn)為，當(dāng)前這輪探底過程是無奈還是“為后市帶來足夠的上升空間”之幸，市場看來都有待繼續(xù)觀察，畢竟再怎么跌，市場以及商家都不允許連連跌破底線“成本”，而目前成本現(xiàn)狀也不是那么好“破”的。
據(jù)觀察，進(jìn)口鐵礦石價格，受國外礦山壟斷的制約，也一直處于高位。企業(yè)籌資困難，財務(wù)費(fèi)用大幅增加；企業(yè)職工工資上漲，人工成本也呈上升趨勢；企業(yè)加大對節(jié)能、環(huán)保等方面投入，運(yùn)行成本增加等。生產(chǎn)成本對鋼材價格的支撐仍然較強(qiáng)。
綜上所述，社會的高庫存及鋼廠資源釋放量較大的等不利影響將使后期的鋼材市場有一個探底過程。但是貨幣供應(yīng)量增加以及生產(chǎn)成本高企等托市因素，這一探底過程不會持續(xù)太長，且幅度也不會太大。
